据中国核能网讯,日前《河南省“十三五”能源发展规划》获批,提出在“十三五”期间,进一步调整优化能源结构,降低煤炭消费比重,大力发展核电等非化石能源,在南阳、信阳、洛阳、平顶山推进核电项目的前期工作。

点评:

规划释放解封信号,内陆核电有望重启:自2011年日本福岛核事故后,我国核电建设进入低谷期,核电建设趋于停顿,在前期准备当中的彭泽、咸宁、桃花江等内陆核电站也进行停建或迁址处理。2015年4月,我国沿海核电解封,防城港、田湾、红沿河、福清等电站陆续有机组获批。本次省级规划明确提出推进四地核电项目的前期工作,我们预计,内陆核电有望近期重启。根据我国核电中长期发展规划,到2020年在运及在建核电机组装机容量达到8800万千瓦,按此计算,“十三五”期间至少需要建设30座核电机组,当前沿海核电机组建设不能满足规划需要。为确保完成规划要求,内陆核电重启几成必然。

今年有望成为核电大年,多台机组有望获批:目前,浙江三门、山东海阳两台AP1000核电机组均已完成热试。按照流程,在完成热试不符合项修正、燃料入堆等工作后即可并网发电。这两台机组初步计划将在今年年中并网发电,将有利于增强管理层信心,后续机组审批有望加快。我们预计,今年二、三季度将成核电机组获批关键时点。

招标在即,关键设备厂家率先获益:核电机组建设周期长,为了缩短建设工期,一般在场地建设前期即同步开始设备招标,工期长、制造难度大的关键设备将率先招标。反应堆压力容器、蒸汽发生器、主管道、汽轮机等核岛及常规岛关键设备制造厂家将率先获得订单。

推荐标的:我们始终看好核电装备,在核电建设重启及AP1000发电重大利好驱动下,核电装备制造业势必维持高速发展。维持核电装备“领先大市-A”评级,推荐台海核电(主管道绝对龙头)、应流股份(多个主设备供应商,布局核电后市场),建议关注中核科技(核级泵阀主要供应商,关键技术获突破)

风险提示:核电建设进度不达预期,经济下行致电力需求大幅下降